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原油取引が人を惹きつける理由は「安定と一攫千金が共存する市場」だから

「価格は下がっても0は割らない」 2020年4月20日、私たちの「常識」を素通りするかのようにマイナス価格を叩いたWTI原油市場。 原油を取引したことがない人たちにさえ、忘れることのできない記憶を植え付けたのではないでしょうか? 下のチャートは2020年7月12日現在、WTI原油のスポット価格を追ったものです。 ↑ 0ドルを割り込んだWTI原油スポット価格 マイナス 40.62 USDを付けた後にリバウンド。 なんと2ヶ月後の6月22日にはプラス側の40.62 USD まで回復をしました。 マイナス価格を付けた理由はシンプルです。 WTI原油先物の精算は現物の受け渡しが伴います。ところがコロナ外出禁止令の影響で誰も原油を使わず需要が蒸発。 一時的に在庫を受け入れるクッシング拠点のタンク容量が払底し、タダでも引き取る場所がない状態に陥ったというものでした。 これ、後から説明するのは簡単です。 ただ、その時点で原油市場に参入していたプレイヤーにとっては、目の前のマイナス価格が「夢か現実か?」を把握することから始める必要があった状態でした。私自身も含めて。 事実、マイナス価格を想定していなかった国内のCFD(差金決済)ブローカーなどは、参照先の先物価格を突如一つ先の限月にスイッチ。大混乱を招いたりもしました。 以下は「原油」と「ダウ価格」とをGoogleTrendで比較したものです。 ↑GoogleTrendで「原油」と「ダウ価格」を比較 マイナス価格を付けた4月20日、ダウよりも圧倒的な注目を得ていることが分かります。 その後も高いボラティリティの推移を受けて、インタレストは高く推移をしています。 ではなぜ、原油取引はどうしてこうも人を惹きつけるのでしょうか?単にボラティリティが大きいからというだけなのでしょうか? 「実戦トレーディングカレッジ」内で、その理由を共同講師の吉中氏が単刀直入に説明してくれていますので、一部をシェアさせていただきます。 【参考コース案内】 実戦トレーディングカレッジ詳細はこちら >「実戦トレーディングカレッジ」詳細はこちら< 「安定と一攫千金」が共存する市場 原油はファンダメンタルズ・内外部の要因・テクニカルが整った「安定」の市場です。通常これらがバランスされた市場に「一攫千金」はあり得ません。ところが原油市場には「安定と一攫千金」が共存するのです。そして新しい参加者は「一攫千金」狙いがほとんど。だからこそ3月-5月に多くのトレーダーは「生涯退場」のダメージを負う事になりました。原油市場が多くを惹きつける「魔力」の背景。それは合意を得やすい市場が通常持たない「一攫千金」を可能としているところだと言えるでしょう。出典:実戦トレーディングカレッジ・CFTCポジションと金利動向(2020年7月12日分)講義へのリンクはこちら(受講生用) 改めて深い市場だと再認識をさせていただいたコメントでしたので、こちらでシェアをさせていただきました。 参考になりましたら、幸いです。
佐々木徹 (ささきとおる) by 佐々木徹 (ささきとおる)
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金利の影響を受ける原油

「どんぐりころころ~」とでも歌いたくなるような下落を見せてくれていますね、原油。 地面に鍬を突き刺すかのように振り下ろすチャートは、なんとも爽快ですらあります。 WTI原油のチャート この原油、下げ止まることはあるのでしょうか? 原油に聞いても、「コロナウィルスが落ち着くまで待ってくれ」と言われそうですね。 さて、今のWTI原油価格は、金利から強い影響を受けているように見えます。 WTI原油と2年10年金利差 上のチャートは、米国の2年10年金利差とWTI原油とを並べたもの。 良いのでしょうか?こんなチャートを出してしまって。。。 今は市場の参加者に増えて頂きたいというのもあり、原油取引のヒントを探されている方は参考にしてみてくださいね。 さて今週のトレーディングカレッジでは、原油の動向について深掘りをしました。 今の下落は「単純な投げ売り」なのか? → 実はそうではないどの価格帯から値動きの中身が変わっているのか? → 数字を追えば変わり目が明らかに状況が特定できた → 底打ち時に観測される数字を特定9月の特大下落相場が終わったときに当てはめて使い方を確認 などですね。 講義のスクリーンショット 値段だけだと分からないことも、プレイヤーの動きを追うことで節目が浮き彫りになることもあります。 こうした「内側から見ていく」アプローチなどにご興味ある方は、ぜひトレーディングカレッジにお越しください。 実戦トレーディングカレッジ案内ページ それでは、今週も楽しんでいきましょう!
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原油に巨大ギャップ~サウジ攻撃から週末リスクの巨砲炸裂【令和の大相場~第3位】

令和の大相場から上位5位をランキングする企画の第3位は原油です。 週末のサウジ攻撃で原油価格に巨大な月曜ギャップを出現させ、多くの退場者を生むことになった「事件」を振り返ります。 【参考記事】 https://www.cocosta.jp/2019/reiwa-ranking5-market/ No.3 原油に巨大ギャップ ~ サウジ攻撃から週末リスクの巨砲炸裂 2019年9月14日、週末の土曜日のこと。ニュース速報で「サウジの石油施設がドローンで爆撃を受けた」とのヘッドラインが流れました。 参考:サウジ石油施設攻撃(WIKIより) この報で市場参加者は、世界の石油生産量から7%の処理能力が一瞬でブラックアウトしたことを知ります。 原油は供給に関するリスクに見事なほどの反応を示すコモディティです。 需要の増加は計算出来ても、供給リスクは誰も復活までの時間が分からないので。 まさに、この原油供給リスクのど真ん中に位置する施設が攻撃を受けた訳です。 もちろん市場は取引が行われていない週末。明けて最初にオープンする市場はCMEのGLOBEXです。 ポジションを持ち越していた誰もが恐怖を覚えていた市場は、結果的に下のような巨大なギャップを開けて寄りつきます。 600 TICK以上のギャップアップを記録したWTI原油価格 WTI原油のボラティリティは、平時で一日に2%前後です。 週の終値が55ドルでしたから、普通にリスクを2倍で見積もっても4%。 「どんなに窓が開いても$2程度」という前提でのリスク管理が普通だったかもしれません。 ところが蓋を開けてみれば期近限月で6.66の巨大なギャップです。 これだけ空くと、ショートを抱えている人が追い証を食らって・・・という話では終わらなくなります。 国内と米国との裁定取引をしている人にとっても、大惨事です。 いくら日本国内の原油も高騰すると言ったところで、先に取引が始まるのはCME。 そちらの口座がオープンの瞬間に強制ロスカットと追い証確定です。(海外売り×国内買いの場合) これで多数の退場者が出た模様という話を聞きました。 さらにそれだけでは終わりません。 価格が高騰したことにより、さらなる高値を追うべく小口の参加者が追い打ちでロングを仕掛けます。 ところが玉が入りきったタイミングでサウジの施設復旧が早期に完了するとの報道。当然相場は下落。 普通であれば跳ね上げた原点まで戻れば止まりそうなものですが、今度はロングポジションの精算が連鎖して原点を割り込みます。 上昇分をすべて取り崩しても止まらず下落した原油(CFD価格から) これ、全く同じようなことがビットコインでも起こってましたね。 ビットコイン版の週末事変 ビットコインが1万ドルに跳ね上げたのも週末。後から乗った小口のロング精算の連鎖で原点を切ったことまで同じでした。 この可能性については、1万ドルまで跳ね上げた後の「クリプト通信」内で言及をしていました。 市場は違えど、似たメカニズムで動く事例かもしれません。 あまりこの企画とは関係ない話ではありますが、週末ギャップが引き起こされる前の9月12日(サウジ事件は14日)、自分は原油のロングを入れていました。 https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1173367795939102720 ロングしていた理由は、在庫の水準から価格が安すぎたことです。 ただアカウントをぼーっと見ながら現実味が湧くわけで無く、嬉しいというよりも「逆に張っていなくて良かった」という気持ちばかりでした。 (サウジ事変の内部動向や、在庫水準を使ったファンダメンタルズの使い方などは、トレーディングカレッジ(こちら)で吉中講師が教えてくれていた内容になります。原油取引をされている方には、強い味方になるコースです) 相場の参加者に与えた影響度といい、他の市場にも共通する相場の流れであることといい、自分自身もポジションを持っていた関係もあり、忘れることの出来ない事件となりました。 ということで、令和の大相場TOP5の第3位は、原油市場に空いた巨大な週末ギャップからでした。 ハッピー・トレーディング!
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ゴールドの足元を切り崩したもの~ライブ取引から (2019年3月3日)

https://youtu.be/igRy-rhDOoU ※ この動画は「実戦トレーディングカレッジ(有料講義)」の一部を公開したものです。 3月入りの声を聞くや否や、1350ドルから1288まで急落したゴールド。 下落の前に、既に足元は切り崩されていました。下のチャートはゴールドの直近2時間足。 1350から1288まで急落したゴールド 冒頭の動画では、ライブ取引の事例を使い、ゴールドの値を引き下げた理由に言及しています。 原油の結果も公開 あわせて実況中継トレード の結果も動画内で公開しています。 https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1101408163490742272 少しバタバタとしてしまった感もありますが、何かの参考になれば幸いです。 ハッピー・トレーディング!
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採掘原価トリック

採掘コストからビットコインのサポートを探る話が良く出ていますね。 もともとは、自分がツイートした記事も小さなきっかけになったかもしれません。 https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1098970012902088704 ただ、原油にしてもビットコインにしても、「採掘コスト」ほど政治的かつ戦略的に使われるものはないことは、理解しておいても損は無いと思います。 以下はツイートした内容です https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1100298645612617728 参考までに原油を事例に考えてみましょう。 各国の原油採掘原価は、以下のCNNサイトがわかりやすく作成されています。 https://money.cnn.com/interactive/economy/the-cost-to-produce-a-barrel-of-oil/index.html?iid=EL このデータを見ると、サウジは$10で原油を採掘することができることになります。 ただ、原油が$10に下がることは現実的にはない訳です(多分)。 その一方で、市場には 「いわゆるコンセンサス」的なラインは存在していて、少し前なら絶対原価=$30みたいなところがありました。 2019年3月現在なら、なんとなく$40前後あたりでしょうか。 だから採算原価は統一されたものがあるわけでは無くて、でも市場にはふんわりとした「このラインだよね」というのはあって、そこが意識されて取引が形成されていくというイメージです。 これはビットコインでも同じで、採掘する会社によっては全く採算を考えなくてもよいところも(時と場合によって)あるし、そうで無いところもあります。 なので、結局のところは市場のコンセンサスを探るという作業を詰めないといけないのは原油と同じだなと感じた次第です。 ただ原油と違ってビットコインだけに存在する独自の癖というか仕組みもあるので、そこを活かすことがキモにはなってくるでしょう。 採掘原価を決める難易度が世界中に透明な形で公開をされているのは、ビットコイン独自ですからね。 参考までに以下のサイトでビットコインの難易度は確認ができます。 https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty このあたりは、いわゆる「ファンダメンタル」に当たるものですね。 特に難易度の切り替わりがある前後では、仕掛け的な売買が発生することもあるので、注視しておきたいものです。 さて今回の話題は、原価から市場価格を考えるアプローチでした。 逆に、市場価格が採掘原価を決めるという面もあります。 仮に原油が逼迫して、バレル$500になれば、どうなるでしょう? 一つの可能性ですが、バイオ油の精製バブルが来るかもしれません。 それ以外に代替えの手段が無いわけですから。 そうすれば、藻オイル精製工場が雨の後のタケノコのように湧き上がることになるでしょう。 世界中の池からは「藻」が消えてしまうかもしれません。 そして供給は増えて値が下がり、役割を終えた「藻オイル工場」は淘汰されていきます。 ビットコインのマイニングでも、似たことが起きましたね。痛い歴史ですが。 こうした市場価格が原価を先導するという考え方もあるということは、知っておいて損は無いかもしれませんね。 反響の声など https://twitter.com/Nishi8maru/status/1103131567038189568 仮想NISHIさんにコメントいただきました。うれしい! 【掲載させていただいた方へ 】 もし削除を希望されます場合は、お手数ですがTwitterからご一報くださいませ。よろしくお願いします。
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原油トレードの結果まとめ

原油のライブ取引を実況してみたら、どんな反応があるのだろう。 そんな興味半分で、昨夜は自分のライブ取引をTwitterで流してみました。 この記事では、実況中継していたトレードの結果をまとめておきます。 取引の対象は原油です。 https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1093525922664243203?s=20 0:04 ショートで入る https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1093532565003132928?s=20 0:30 撤退! 原油単体で見ると落ちそうな要素が見えるのに、マーケット全体のブル基調が強いですね。。— Crypto_Shogun (@crypto_shogun) February 7, 2019 見かねたCryptoShogunさんがコメントくれました(嬉しい!) https://twitter.com/CocostaGeekend/status/1093549603486482433?s=20 00:54 再度ショート → 1:38 無事に利確 この間の5分足チャートとトレード履歴がこちら。 原油取引の履歴 取引履歴のコピー 撤退したときに5Tickって書いてましたが、後で見たら2Tickなので、3Tick盛ってました。数字は正しく使わないとですね。 出入り口を決めた理由も説明します ロスで終わる可能性のあった取引も、結果的にはプラスで終えることが出来ました。 今回の原油取引を決めて実行した背景については、「実戦トレーディングカレッジ」にて説明します。 ↓ 実戦トレーディングカレッジ https://direct.cocosta.jp/p/procom ショートポジションを選択した理由なぜ一度は撤退したのか?入り口を決めた決定打利確地点の理由 受講生の方は、2月10日の動画レポートをお楽しみに。 ハッピー・トレーディング!
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ココスタ~投資で生き抜く知恵はここからスタート
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なぜ「暗号通貨をする人は原油も行ける」のか?

「暗号通貨をやっている人って進化が早いから、原油も行けそうな気がするんだよね」とツイートしたところ、受講生から理由を聞かれました。簡単に背景を説明してみます。 受講生質問: 原油と仮想通貨の関連性はとても興味深いです。原油は少し溶かした経験もあり、ぜひ理由を教えて頂きたいです(ムーキーさん) こちらのツイートに関してですね。 暗号通貨をやっている人って進化が早いから、原油も行けそうな気がするんだよね。ファンダ見て、失敗ポジション特定して、自分だけの武器を持ってぶつけていくと、展開も早いし。あとは対象になんの愛着も持たずに済むからバッサリ行ける。— Toru Sasaki (暗号通貨&ゴールド好き) (@CocostaGeekend) 2018年12月20日Twitterから なぜ「暗号通貨をする人は原油も行ける」のか? 理由① 狙いを定める手順が近い ビットコインも原油も、取引の狙いを定めていくためのアプローチは、さほど変わらないように感じます。 というのも、2つともおよそ以下のような手順で絞り込めるからです。 1)ファンダメンタルを数字に変換して確認する 2)ポジション動向から走りやすい銘柄や反発の時期・ポイントを絞る 3)同一銘柄間の価格差から狙いを絞る それぞれ、簡単に説明しておきますね。 まずファンダメンタルですが、原油であれば在庫、ビットコインならハッシュレートが代表的です。 ともに中長期の価格形成に大きな影響を与える要素ばかりですね。 次にポジション動向です。 これは原油もビットコインも、共通した数字(COTレポート)が利用できます。 それ以外にも、取引所が出している取組高や出来高、私設取引所のデータも組み合わせることができます。 例えば、出来高が上昇しているときに価格が下がっているのであれば、それは「パニック」か、それとも「売れば勝てる」と考えて行動している参加者が多いということになります。 では誰が売っているのか?そのポジションが外れるポイントは?ロスを抱えたポジションは、どこで投げられるのか?という点を追跡していくことで、お宝のポイントが見つかることも多いです。 最後に同一銘柄からの価格差ですね。 暗号通貨の取引をする人たちを見て驚くのは、ここの部分です。 取引所間に横たわる価格差から、海外と日本の価格差、同じ取引対象でも限月ごとに独立して付く値の価格差など、多くの方たちが話題にしています。 原油でも、こうした価格差はいつも確認します。 ただ、なかなか「原油で限月間スプレッドが最高なんですよ」と話をしても、普通は「何のことですか?」で終わりだと思います。 なので、そのあたりの使い方を、空気を吸うように吸収している界隈の人々は、すぐに原油にも馴染むだろうなと感じるのです。 あとは最後に書いたのですが、原油の取引が暗号通貨と比較して優れていると自分が感じる点を一つだけ。 それは、取引の対象に感情を一切持たずに済むことです。 ビットコインだと、どうしても愛着が湧いてしまうことがあります。 結局はソフトウェアなので、技術が進歩すれば今の不要なコストを削減できるシステムになるとか考えると、単純な投機を超えて「面白く」なるのです。 すると短期的な取引には、少し心理的な障壁を感じる部分が出てくることがあります。(それも自分がホドラーである理由の一つです) それに対して原油は、取引に何の感情も持たずに済みますし、持ちようもありません。 「安く売り叩いてごめんね」とか心配する義理もないですしね。 ということで、暗号通貨を取引する人は原油も行けるのではないかと感じたことを、少しだけ書いてみました。 原油(赤線)とビットコイン 最後に原油とビットコインを並べたチャートを貼っておきますね。 10月中旬の原油が「高すぎた感」もありますね。結果論ではありますが(笑)。 ハッピー・トレーディング!
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